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¿Has oído hablar alguna vez de la regla del 4%? Si te dedicas directa o directamente al mundo de la inversión o te has interesado por él en algún momento, es probable que sí.
Sin embargo, si estás empezando a meterte en el mundillo de las finanzas personales (o si todavía no lo has hecho), lo más probable es que no sepas de qué se trata. Y para eso estamos hoy aquí: vamos a explicarte en qué consiste la regla del 4%.
Como podrás comprobar, esta regla está orientada a mejorar nuestras finanzas personales, especialmente al llegar a la edad de jubilación (o de retiro, porque quizá nos retiremos antes la edad de jubilación que marca la ley).
Además, es una de las reglas más importantes en el mundo de las finanzas personales, puesto que es la que nos permitirá vivir sin que se nos acabe el dinero que tanto tiempo nos ha costado ahorrar.
La regla del 4% es una regla que nos dice qué cantidad de nuestros ahorros podemos retirarnos tras jubilarnos sin que el patrimonio se nos acabe. En sentido contrario, esta regla también nos sirve para determinar cuánto deberíamos ahorrar para jubilarnos y poder mantener un nivel de vida decente.
Ahora bien, ¿cuál es la lógica de que retirando el 4% de nuestro capital nunca se nos vaya a acabar el patrimonio?
Y la respuesta a esto es que… Hay trampa.
Lo cierto es que la regla del 4% es aproximativa y tiene en cuenta unos escenarios muy concretos. En otros escenarios, ese 4% deberá ser 3, 2, 1 o podrá ser del 5, 6 o 7%. Dependerá de la inflación que haya y de la rentabilidad que vayamos a obtener. Lo comentamos en los siguientes apartados.
El 4% surgió de unos estudios realizados por tres profesores en la Trinity School de Estados Unidos. Estos estudios buscaron establecer una Tasa Segura de Retirada.
¿Y cómo establecieron esta norma del 4%? Pues teniendo en cuenta la media histórica de la tasa de inflación y la tasa de rentabilidad de la renta fija y variable en los Estados Unidos.
Te das cuenta del problema, ¿verdad? La regla del 4% fue ideada para un contexto muy concreto que no tiene nada que ver con el español. Para empezar, porque utilizamos divisas diferentes y, por lo tanto, la tasa de inflación es diferente. No hablemos ya de los rendimientos de la renta fija y de la variable, que, en España, son muy inferiores.
Además, el modelo tiene otros problemas. Sin embargo, éstas las señalaremos en el último apartado. De momento, vamos a asumir que nuestro escenario es el mismo que el de EEUU y vamos a ver cómo deberíamos actuar para cumplir con el modelo. A fin de cuentas, lo esencial del mismo sigue siendo válido, aunque tengamos que cambiar el 4% por otra cifra para adaptarlo a nuestro país.
Como decimos, la idea básica es que retires el 4% de tu capital año a año (aunque lo retires mes a mes, haz el cálculo anualmente, puesto que, como tenemos que tener en cuenta aspectos tales como la inflación, es más cómodo hacerlo anualmente). Por ejemplo, si tienes 500.000€ de patrimonio, tendrás que retirar 20.000€, que es el 4%.
¿Qué pasa si al año siguiente tus inversiones han ido muy bien y has pasado de 480.000€ (por los 20.000 que retiraste) a 510.000€? Pues retiras el 4% igualmente. En lugar de 20.000€, retiras 20.400€. ¿Qué pasa si han ido mal y has pasado de 480.000€ a 450.000€? Pues retiras el mismo 4%, sólo que esta vez representa 18.000€.
Como ves, no tiene pérdida. Lo único que tienes que hacer es retirar siempre la misma cantidad de dinero. Esto será suficiente para que tu patrimonio nunca se reduzca a cero (de hecho, en principio, esta estrategia te debería permitir mantener tu patrimonio más o menos estable a lo largo del tiempo –para eso se creó este sistema).
Lo primero que hay que decir es que, con la regla del 4%, sí puede ser que se te acabe el dinero. ¿Por qué? Pues porque, como decíamos antes, este modelo se creó en base al mercado americano.
Pero bueno, asumiendo que sustituyes ese 4% por la cifra acorde a la situación de tu país (que no sabemos cuál es y, por tanto, no podemos indicarte cómo hacer el cálculo y qué porcentaje retirar), podemos decir que, efectivamente, no gastarías tu dinero.
La razón de esto es que el modelo tiene en cuenta tanto la inflación como la revalorización de nuestro patrimonio.
Por ejemplo, si la inflación media es del 3% y la rentabilidad media es del 7%, lo que hacemos es arbitrar esa diferencia entre la inflación y la revalorización, dejando la cuenta a cero. Si la inflación es del 2% y la rentabilidad sigue siendo del 7%, ese arbitraje pasa a ser del 5%. Si algún número se mueve, la tasa segura de retiro también cambia.
Lo cierto es que la regla del 4% tiene numerosos problemas: el primero ya lo hemos comentado, y es que está pensada para el mercado americano. Pero hay más.
Por ejemplo, es un modelo que asume que el futuro será como el pasado, porque se basa en datos históricos. Y el futuro puede ser distinto. Además, tampoco tiene en cuenta los gastos en comisiones que nos cobre nuestro bróker o fondo… En fin, que es una buena guía, pero no infalible.
En resumen, la regla del 4% es muy importante en el campo de las finanzas personales, porque es la que nos permitirá vivir (y quizá, cómodamente) sin que nuestro patrimonio se vea erosionado año tras año. Así, nunca correremos el riesgo de que se nos acabe el dinero ahorrado y, en caso de fallecimiento, podremos legárselo a nuestros hijos (o a la Iglesia o al Partido, según la preferencia de cada cual).
Eso sí, por las razones que te acabamos de explicar, la regla del 4% debe ser una guía, pero no algo que debas seguir a rajatabla. ¡Tiene muchos riesgos!
