La inflación está cada vez más en boca de todos. En julio de 2022, el Índice de Precios al Consumo (IPC),elaborado por el INE, alcanzó el 10,8% en términos interanuales, el nivel más alto de los últimos 37 años. Para toda una generación, estos aumentos en los precios no tienen precedentes, con todo lo que ello conlleva.
Pero, ¿qué consecuencias tiene la inflación para las finanzas personales de la mayoría de personas? A continuación, te explicamos los efectos más importantes.
Existen diferentes consecuencias de la inflación sobre las finanzas personales. Algunas son evidentes y otras no tanto, pero las diferentes derivadas que provoca la inflación hace que quizá no seas consciente de muchas de ellas, y mucho menos cómo puedes combatirla.
La consecuencia más evidente de la inflación es que todo está más caro, especialmente aquellos productos de consumo habitual y bienes de primera necesidad, y sobre todo si las causas de esa inflación obedecen a shocks de oferta, como puede ser un aumento del precio del petróleo.
Los consumidores perciben que su poder adquisitivo ha caído, ya que pueden comprar menos con la misma cantidad de dinero. Cuando esto ocurre, los trabajadores demandarán mayores subidas salariales a sus empresas para paliar la inflación o aumentarán sus honorarios si son autónomos, lo que puede conducir a una espiral inflacionista de difícil salida.
Al mismo tiempo, la demanda también caerá, y puede conducir a una economía a una reducción en su crecimiento que aboque a un país a una recesión.
Asimismo, la inflación reduce el poder adquisitivo de tus ahorros en relación con la pérdida de valor de la moneda. Si tu dinero está inmovilizado en un banco o en tu casa, debajo de un colchón, estará perdiendo valor en relación con el nivel de inflación.
Esta es la principal razón por la que los expertos recomiendan no tener todo tu dinero inmovilizado en el banco (o en efectivo en una hucha de tu casa),especialmente a largo plazo, ya que los niveles de inflación son exponenciales,por lo que en 20 años, puedes haber perdido gran cantidad del valor de tu dinero. Como, en realidad, ha ocurrido.
De hecho, atendiendo a la evolución del IPC en los últimos 20 años, necesitarás 1.550 € para comprar algo que en 2002 costaba apenas 1.000 €. Dicho de otro modo, tu dinero vale ahora en torno a un 35%menos, y habrás necesitado una rentabilidad del 55% en este tiempo para mantener el poder adquisitivo.
La inflación también reduce la rentabilidad real de tus inversiones en relación con la pérdida del valor del dinero. Si, por ejemplo, tu inversión arroja una rentabilidad anual del 10% y el nivel de inflación es del 2%, en realidad, la rentabilidad real de esta inversión es del 8%, que es la que realmente debes revisar.
De hecho, una de las razones que explican porqué buscar inversiones que eviten esta pérdida de poder adquisitivo. Para ello,existen incluso productos ad-hoc que permiten relacionar la rentabilidad con la inflación, como los bonos ligados ala inflación. Además, normalmente, los tipos de interés están relacionados con la inflación, de manera que los productos de renta fija suelen estar relacionados con estos niveles.
Muchos convenios en España establecen el crecimiento de los salarios en relación al IPC. Probablemente, es la decisión más deseable, ya que encaso contrario los trabajadores estarán perdiendo poder adquisitivo. De hecho,la inflación no siempre se traslada directamente al IPC, puesto que muchas empresas absorben ciertos gastos y reducen sus márgenes de ganancia.
Pero esto supone un problema, especialmente a medio y largo plazo. En este horizonte temporal, las compañías tienen menor capacidad de inversión, sus acciones pierden valor, las posibilidades de expansión se reducen. Como consecuencia, la inflación elevada afecta al mercado laboral y termina teniendo consecuencias negativas con los trabajadores.
La inflación no es negativa para todos los ciudadanos; aquellas personas que tengan deudas se ven beneficiadas por altos niveles de inflación. Este fenómeno económico es anti-intuintivo para muchas personas, pero tiene una explicación.
En realidad, este fenómeno se basa en percibirla inflación no como un aumento de precios, sino en una reducción de valor dela moneda que la sufre. En este caso, el valor del préstamo es el mismo, pero el dinero a devolver vale menos,al menos en términos relativos. Esto es especialmente significativo en el caso de préstamos a largo plazo como las hipotecas, que se conceden por 30 o 40 años. Durante ese horizonte temporal, el valor del dinero habrá cambiado mucho,especialmente si hay grandes niveles de inflación, beneficiando a los deudores.
A pesar de que la inflación provoca pérdidas de rentabilidades reales para las inversiones en activos financieros, algunos activos reales como el inmobiliario, los terrenos o las materias primas tienen un comportamiento mucho mejor en períodos inflacionarios.
Además, existen otras derivadas en entornos inflacionarios como pueden ser el incremento de los precios de las materias primas o de los tipos de interés, lo que beneficia a los sectores expuestos a la evolución del precio de las materias primas o al propio sector financiero.
En realidad, las consecuencias no acaban aquí,pero estas son posiblemente las más importantes.
